你聽過加密貨幣嗎？加密貨幣是虛擬貨幣的其中一類，一般常見的虛擬貨幣，有「楓之谷」、「天堂」這類電玩遊戲的代幣。但這類虛擬貨幣的數量都是無上限的，如果遊戲公司大肆發幣，往往會導致虛擬世界中的通貨膨脹，使代幣貶值。另外，也可能有駭客竄改玩家遊戲代幣的持有量。所以過往虛擬貨幣只在遊戲內部使用，離開遊戲後人們就不敢承認它們的價值。但加密貨幣透過資訊工程技術創造出完善的運作機制，大幅強化了自身的安全性，使人們相信它的價值，願意利用它在日常生活中進行交易。

我們可以用加密貨幣中最具代表性的比特幣（Bitcoin）為例子，來看看加密貨幣為什麼比其他的虛擬貨幣安全可靠。首先，比特幣沒有數量不定、無法保值的問題，因為比特幣的發行量在系統建設初期，就規定只會發行 2,100 萬枚。並且比特幣的系統開始運行以後，沒有特定機構用單一的主機管理，而是由世界各地的「節點」1，共同支持比特幣的系統運轉。即使有人想更改程式碼增發比特幣，也需要獲得大部分的節點認可，直接避免了過往虛擬貨幣容易通貨膨脹的風險。

其次，比特幣用嚴謹的方式，保證帳目不會被竄改。舉例來說，今天 A 轉帳 1 比特幣給 B，那麼比特幣的程式就會在「挖礦節點」2 中，徵選一個「礦工」來記帳，接著讓所有的「全節點」3 複查。任何人用比特幣進行交易，系統也都會執行同樣的挖礦、複查程序，而且所有的比特幣交易資料，都會被記錄在同一本帳本中。這本帳本的內容完全公開，任何人都能上網查閱，且在所有全節點中都有副本，難以竄改。

圖1：加密貨幣運作機制

除了比特幣外，大多數加密貨幣也都依循這種共同維持系統運作、發行量固定（或有條件增發）、眾人皆可檢查的模式運作，避免了虛擬貨幣原有的問題。也因為不由單一組織掌控，所以加密貨幣被稱為「去中心化」的虛擬貨幣，與遊戲公司這種單一組織掌控的「中心化」虛擬貨幣不同。

去中心化的運行方式，不僅讓加密貨幣優於其他虛擬貨幣，它甚至比傳統法定貨幣可靠。因為美金、新臺幣等法定貨幣都由政府發行，當中又有大筆金錢是由銀行集中管理，也就是「中心化」的運行方式。人們手中的貨幣是否有價值、安全，取決於政府、銀行是否可靠，像是辛巴威政府就曾經因為貨幣政策造成社會混亂。1980 年，他們決定發行法定貨幣辛巴威幣。最初，辛幣與美元的匯率約是 1 辛元＝ 1 美元，但辛巴威政府為償還債務不斷印鈔，導致通貨膨脹。2006 年，辛巴威幣與美元的匯率竟然到了 500,000 辛元＝ 1 美元。

除了政府的政策問題之外，銀行則可能出現記錯帳等問題。2021 年，臺灣就有一位民眾收到拖欠銀行貸款，名下財產將被扣押的通知，但該民眾早在 21 年前就還清債務了，幸好他留有 21 年前的還款收據，才證明自己的欠款已還清。類似的事件在世界各地都曾發生過，顯示了中心化金融的缺點。而加密貨幣的發行總量、增發條件在撰寫程式代碼時就設定好了，不必擔心政府濫印鈔票的問題。另外，藉由礦工、全節點互相監督、完全公開透明的帳本，也讓使用者不需要再擔心銀行記錯帳或丟失交易資料。

不過，加密貨幣也帶來很多問題。雖然它的交易機制很安全，但因為是新型的貨幣，人們對它的信心仍未完全建立，一點影響經濟的負面消息，就會導致幣價大幅下跌。以比特幣來說，它在 2021 年曾來到 1 枚約 6 萬美元的天價，但 2022 年全球經濟受到疫情與戰爭影響，比特幣便下跌至 1 枚約 1 萬 6 千美元。同時期新臺幣僅從 1 元＝ 0.036 美元，下跌到新臺幣 1 元＝ 0.032 美元。另外，目前出現的加密貨幣，在程式設計上都稱不上完美，如以交易速度飛快著稱的加密貨幣 Sol，在 2021 年大受歡迎，後來卻常發生網路當機的狀況。即使像比特幣這種發展較久的加密貨幣，雖然幾乎沒有當機過，但交易速度相當緩慢，顯示加密貨幣技術仍不成熟。

最後，由於加密貨幣還不普及，想用各國法幣兌換加密貨幣的管道很少，所以有人成立了加密貨幣交易所，讓人們可以存入資金，在交易所網站上買賣加密貨幣。但這麼一來，等於將個人財產託管給交易所，具有一定的風險。像是 2022 年 11 月，全球第 2 大加密貨幣交易所 FTX，就爆出挪用客戶資產私用的醜聞，更因此引發擠兌 4 事件。最終 FTX 宣布破產，客戶存在交易所的資金也被凍結，粗略估計這個事件可能造成超過 30 億美元的損失。所以想要透過加密貨幣為人們建立金融體系的新時代，恐怕仍然有很長一段路要走。

有些人覺得加密貨幣在發展過程中造成的問題已經夠多了，最終也不一定能解決金融體系現有的問題，加上技術不成熟帶來的許多風險，應該及時停損、終結亂象。不過加密貨幣替金融體系帶來新的可能性，仍值得我們冒險。在不改變加密貨幣去中心化的精神之下，透過不斷嘗試的過程，慢慢完善加密貨幣，才能夠讓未來的人們有一個更健全的金融體系。

注釋：

1.節點：世界各地願意維持比特幣程式運行的人，會將他們的電腦設備連接到網路上，一起作為比特幣程式運行的主機，這些電腦設備便稱為節點。節點可依功能分成許多類別，每一類的數量都在數千或數萬，即使部分節點損壞、被駭客攻擊，其他節點也可以維持比特幣的程式運行，故節點越多，比特幣的系統越安全。

2.挖礦節點：一種負責記帳的節點，當有人用比特幣進行交易時，比特幣系統上的所有挖礦節點會進行一場數學解謎比賽。最先解謎的挖礦節點，就能為這筆交易記帳，並賺取手續費作為報酬。此方法可以在沒有管理組織的情況下，找到負責記帳工作的人力，同時防止單一記帳員有機會長時間接觸帳本、竄改帳目。由於解開謎題獲取報酬的過程，很像在黑暗的礦坑中挖掘金塊，故記帳工作被稱為挖礦，負責這項工作的人被稱為礦工。

3.全節點：一種負責複查挖礦節點記帳與解謎成果的節點。只有全節點都確認挖礦節點紀錄的資料正確，交易內容才會正式記在帳目上。全節點的數量越多，比特幣帳目就越不會出錯。目前約有1萬個全節點分散在全球，由關心比特幣帳目正確性的人或組織無償經營。

4.擠兌：指銀行或金融機構在短時間內被大量客戶要求提款的情況。

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